俄烏局勢愈演愈烈，美歐等國對俄羅斯的金融制裁升級。當?shù)貢r間2月26日，歐盟、美國、加拿大、英國、法國、德國、意大利等發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布禁止俄羅斯的幾家主要銀行使用“環(huán)球銀行金融電信協(xié)會”（SWIFT）國際結算系統(tǒng)。有人分析指出，這相當于向俄羅斯拋出“金融核彈”。一旦措施生效，將阻斷俄羅斯對外貿易，嚴重沖擊俄羅斯經濟。對此，俄羅斯方面2月27日作了回應。據(jù)新華社報道，俄羅斯央行當天發(fā)表聲明說，俄方擁有必要資源與工具，可維持金融穩(wěn)定，保障金融領域的業(yè)務運轉。SWIFT “金融核彈”SWIFT系統(tǒng)，由環(huán)球銀行金融電信協(xié)會建立，連接全球銀行業(yè)的金融通信基礎設施。SWIFT系統(tǒng)不是清算銀行和支付機構，也不是金融信息登記機構。它的本質是技術中介，是數(shù)據(jù)報文系統(tǒng)，可在全球各主體間安全地傳輸、交換“金融報文”。SWIFT系統(tǒng)是全球獨一份的“金融報文”傳輸交換服務商。目前，全球200多個國家和地區(qū) 11000多家銀行機構、證券機構、市場基礎設施和企業(yè)客戶都通過該系統(tǒng)傳送“金融報文”。盡管SWIFT系統(tǒng)并不代表客戶持有資金或管理賬戶，但在全球貿易縱橫交錯的時代，安全高效的金融貿易結算離不開它。它每天都要處理數(shù)以百萬計的支付指令。不過，SWIFT系統(tǒng)不是完整的支付系統(tǒng)，要完成一筆跨境支付，除了要有數(shù)據(jù)報文，還要有資金劃撥。以人民幣跨境清算為例，相關主體接受SWIFT系統(tǒng)服務的具體流程是：境外人民幣業(yè)務參加行在境內代理銀行開立清算賬戶（即人民幣同業(yè)往來賬戶），當跨境資金通過代理行模式清算時，境外參加銀行首先通過SWIFT系統(tǒng)將資金收付信息傳遞至境內代理銀行，境內代理銀行通過人民銀行跨行支付系統(tǒng)或行內清算系統(tǒng)代理境外參加銀行辦理資金匯劃，境內代理銀行借貸記人民幣同業(yè)往來賬戶，完成與境外參加銀行之間的資金結算。俄羅斯被踢出SWIFT系統(tǒng)，為何會被作為如此重要的一項金融制裁措施？據(jù)新華社報道，切斷一國金融機構與SWIFT系統(tǒng)之間的聯(lián)系，實際上就切斷了金融機構與全球銀行系統(tǒng)間的聯(lián)系，將無法進行跨境收付款，進而影響國際貿易。“SWIFT系統(tǒng)是全球金融機構自發(fā)組成的一個有關金融信息交換為核心業(yè)務的系統(tǒng)。幾乎全球所有的金融機構都在使用SWIFT系統(tǒng)的服務?！敝袊缈圃憾砹_斯東歐中亞所副研究員許文鴻分析指出，金融的本質是資金的流通。如果被踢出該系統(tǒng)，將使得俄羅斯的金融機構脫離國際金融體系，被國際金融信息交換體系屏蔽，使俄羅斯境內的資金不能參與國內、國際金融機構之間的資金融通。要徹底把俄羅斯踢出SWIFT朋友圈，也并不容易。一位不愿具名的分析人士分析指出，要想將俄羅斯銀行機構踢出SWIFT系統(tǒng)，在法律上要變成至少影響SWIFT董事會中25名成員中的13位，以形成切斷300多家俄羅斯銀行與SWIFT系統(tǒng)聯(lián)系的決議。影響幾何?被踢出“SWIFT群”的殺傷力有多大？被禁用SWIFT系統(tǒng)，國際上早有先例。2012年，美國聯(lián)合歐洲升級對伊朗的金融制裁，并將伊朗4家重要銀行從SWIFT系統(tǒng)中剔除，導致伊朗損失了近一半的石油出口收入。俄羅斯作為全球重要的油氣出口國，禁用SWIFT很可能也會對俄羅斯的對外貿易產生不利影響。SWIFT統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年SWIFT系統(tǒng)1.5%交易量來自俄羅斯。目前，歐盟高度依賴俄羅斯的石油和天然氣，并用SWIFT系統(tǒng)對俄支付款項。中信建投宏觀經濟團隊首席經濟學家黃文濤認為，禁用SWIFT將阻斷俄羅斯與國際金融機構間的交易信息收發(fā)。盡管仍可通過電子郵件或傳真聯(lián)系匯款信息，但安全性不完善，大量數(shù)據(jù)需要人工交換，作為支付信息的傳輸路徑極為脆弱。盡管資金流并未被切斷，但交易仍將面臨沖擊。需要注意的是，并非所有的俄羅斯銀行都將被排除。新華社報道顯示，當天的聯(lián)合聲明僅是禁止俄羅斯的部分銀行使用SWIFT國際結算系統(tǒng)。公告也沒有明確指出俄羅斯的哪些銀行將被切斷與SWIFT的聯(lián)系。因此，有分析認為，這在一定程度上保證了歐盟購買俄羅斯天然氣的支付渠道暢通。美國務院能源安全高級顧問阿莫斯 霍克斯坦透露，美國制裁措施將不會針對俄石油和天然氣產業(yè)，因為此舉不但難以減少俄石油和天然氣收入，反而會令美國及其盟友承擔能源價格上漲的后果。俄羅斯被踢出SWIFT系統(tǒng)，也并非完全不能參與國際貿易及國際清算。俄羅斯可以尋求其他替代路徑傳輸數(shù)據(jù)電文。比如俄羅斯商人還想買法國的紅酒，就很難用俄羅斯銀行付款，要么用現(xiàn)金結算，要么用在其他非俄國銀行的賬戶結算。但建立這樣的一個系統(tǒng)存在巨大的勢力范圍重構問題，不僅會降低交易效率，加大交易成本。事實上，俄羅斯近年也試圖減少對SWIFT系統(tǒng)的依賴。2014年，俄羅斯央行已開發(fā)本土結算系統(tǒng)――俄羅斯銀行金融信息系統(tǒng)（“SPFS系統(tǒng)”），并在2019年投入使用。截至2021年11月10日，SPFS系統(tǒng)有400個使用者，主要使用者包括俄羅斯銀行，還包括亞美尼亞、白俄羅斯、德國、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和瑞士等國的23家銀行，但不包括在俄羅斯經營業(yè)務的、主要的非俄羅斯銀行，如德意志銀行、意大利裕信銀行等。當下，俄羅斯銀行依然高度依賴SWIFT系統(tǒng)。截至2021年5月，僅有20%的俄羅斯境內轉賬通過SPFS完成。相較于SWIFT系統(tǒng)，在使用者的數(shù)量、使用頻率、使用范圍等方面，SPFS仍然有不少差距。