2026年03月09日 16:37 來(lái)源： 哈富證券 1人評(píng)論9113　　全新妙想投研助理，立即體驗(yàn)　　港股早盤(pán)大幅低開(kāi)，午后三大指數(shù)持續(xù)回升，恒生科技指數(shù)一度飄紅，終小幅收跌0.12%，恒生指數(shù)、國(guó)企指數(shù)分別下跌1.35%及0.54%?！　〈笮涂萍脊刹糠只嘏D(zhuǎn)漲，其中，美團(tuán)漲2.4%，小米漲0.78%，騰訊跌幅收窄至0.58%；石油股、煤炭股早盤(pán)逆勢(shì)走強(qiáng)，午后回落，汽車(chē)股午后拉升明顯，新消費(fèi)概念股、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股部分上漲。　　另一方面，原油價(jià)格暴漲，或顯著侵蝕航空公司利潤(rùn)，航空股持續(xù)跌勢(shì)，中國(guó)國(guó)航連跌8日，存儲(chǔ)概念股、重型機(jī)械股、保險(xiǎn)股、海運(yùn)股、餐飲股、電力股下跌?！　“鍓K聚焦：　　2026首屆上海商業(yè)航天大會(huì)舉辦在即，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展黃金期(附概念股)　　2026首屆上海商業(yè)航天大會(huì)暨展覽會(huì)將于3月12日至3月14日在上海舉辦，展會(huì)將集中展示商業(yè)運(yùn)載火箭與發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星技術(shù)與應(yīng)用、地面設(shè)備與控制、空間應(yīng)用及配套服務(wù)。　　據(jù)悉，大會(huì)主論壇將于3月12日舉行，李德仁院士、王建宇院士、童小華院士等多位科學(xué)家將圍繞“民商融合、空天智能、航天強(qiáng)國(guó)”、“商業(yè)航天的現(xiàn)狀、機(jī)遇和挑戰(zhàn)”等戰(zhàn)略議題發(fā)表主旨演講。3月13日全天將并行舉辦六個(gè)專(zhuān)業(yè)分論壇，議題全面覆蓋商業(yè)火箭與發(fā)射服務(wù)、商業(yè)衛(wèi)星與空間應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)投融資與保險(xiǎn)、高光譜成像融合創(chuàng)新、深空探測(cè)與人工智能應(yīng)用以及新質(zhì)測(cè)控技術(shù)，深入探討各領(lǐng)域的技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑。　　本屆展覽匯聚了超過(guò)300家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，完整呈現(xiàn)了從運(yùn)載火箭、衛(wèi)星總體研制，到核心分系統(tǒng)、高端元器件、特種材料及地面測(cè)控服務(wù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)全景。包括中國(guó)航天科技集團(tuán)商業(yè)火箭有限公司、上海航天技術(shù)研究院、星際榮耀航天科技集團(tuán)、北京微納星空科技股份有限公司、北京九天行歌航天科技有限公司、北京箭元科技有限責(zé)任公司在內(nèi)的眾多行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)均將參展?！　≌闵套C券認(rèn)為，2026H1國(guó)內(nèi)火箭發(fā)射將迎密集首飛期，政策、產(chǎn)業(yè)、資本形成共振。消息面上還可以關(guān)注兩個(gè)消息，一是朱雀三號(hào)計(jì)劃Q2再次展開(kāi)回收試驗(yàn)，并根據(jù)回收試驗(yàn)情況爭(zhēng)取Q4嘗試首次回收復(fù)用飛行。二是H1首飛火箭包括中科宇航的力箭二號(hào)、天兵科技的天龍三號(hào)、深藍(lán)航天的星云一號(hào)、星河動(dòng)力的智神星一號(hào)。　　浙商證券表示，太空數(shù)據(jù)中心方向，目前太空算力在近地軌道部署數(shù)據(jù)中心已成為各科技公司未來(lái)計(jì)算戰(zhàn)略布局新選項(xiàng)；火箭端方面，民營(yíng)火箭企業(yè)今年年底將迎來(lái)集中試射，有望于明年迎來(lái)放量；衛(wèi)星端方面，全球太空軌道、頻譜等競(jìng)爭(zhēng)加速，各國(guó)發(fā)射競(jìng)速態(tài)勢(shì)凸顯?！　≈行抛C券表示，我國(guó)航天產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入發(fā)展“快車(chē)道”，萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的新賽道即將揚(yáng)帆起航，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)巨大的發(fā)展契機(jī)。建議關(guān)注以下細(xì)分領(lǐng)域：1)衛(wèi)星制造；2)火箭發(fā)射；3)地面終端。　　相關(guān)概念股：金風(fēng)科技(02208)、亞太衛(wèi)星(01045)、鈞達(dá)股份(02865)、上海復(fù)旦(01385)、中集安瑞科(03899)等?！　≈袞|局勢(shì)掀起“停產(chǎn)潮”，國(guó)際油價(jià)開(kāi)盤(pán)突破110美元　　受霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻與中東主要產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)影響，3月9日開(kāi)盤(pán)，WTI原油和布倫特原油雙雙飆升，均一度突破110美元。此外，美國(guó)天然氣期貨價(jià)格亦創(chuàng)下一個(gè)月新高。此前，阿布扎比國(guó)家石油公司與科威特石油公司相繼宣布削減產(chǎn)量。另?yè)?jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，哈梅內(nèi)伊次子穆杰塔巴·哈梅內(nèi)伊當(dāng)選伊朗新任領(lǐng)袖。美國(guó)總統(tǒng)特朗普此前發(fā)出嚴(yán)厲威脅，聲稱(chēng)未經(jīng)其認(rèn)可的伊朗新領(lǐng)導(dǎo)人“不會(huì)維持太久”?！　×碛袌?bào)道稱(chēng)，數(shù)據(jù)顯示，霍爾木茲海峽已連續(xù)第七天陷入"近乎停滯"狀態(tài)，過(guò)去24小時(shí)內(nèi)僅有一艘與伊朗相關(guān)的散貨船駛出波斯灣。摩根大通表示，中東產(chǎn)油國(guó)“停產(chǎn)潮”正迅速蔓延，停產(chǎn)規(guī)?；虮平?00萬(wàn)桶/日。一旦全面停產(chǎn)，油價(jià)或暴漲30美元/桶。高盛警告稱(chēng)，霍爾木茲海峽石油流量已暴跌90%，若危機(jī)持續(xù)，油價(jià)甚至超越2008年歷史峰值?！　∠嚓P(guān)概念股：山東墨龍(00568)、百勤油服(02178)、大眾公用(01635)、中石化油服(01033)等?！　C(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：　　油氣價(jià)格暴漲引發(fā)能源替代效應(yīng)，機(jī)構(gòu)指國(guó)內(nèi)外煤價(jià)可能超預(yù)期上漲　　美伊沖突下油氣價(jià)格暴漲引發(fā)能源替代效應(yīng)。東方證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，煤炭市場(chǎng)的傳導(dǎo)體現(xiàn)在燃油成本的上升導(dǎo)致海運(yùn)費(fèi)用提高、天然氣價(jià)格飆升促使部分地區(qū)增加煤炭發(fā)電以替代高價(jià)天然氣，有望帶動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格反季節(jié)性上升?！　￠L(zhǎng)江證券發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，通過(guò)測(cè)算，考慮煤化工和煤電需求的提升，測(cè)算二者合計(jì)或增加全球耗煤量約1.67億噸，占2025年全球動(dòng)力煤消費(fèi)總量的2.2%；合計(jì)或增加我國(guó)耗煤量0.59億噸，占2025年我國(guó)動(dòng)力煤消費(fèi)總量的1.4%。疊加能源危機(jī)預(yù)期下的恐慌性囤煤需求，國(guó)內(nèi)外煤價(jià)存在超預(yù)期上漲可能性?！　∠嚓P(guān)概念股：兗煤澳大利亞(03668)、南戈壁(01878)、兗礦能源(01171)、中煤能源(01898)、中國(guó)神華(01088)等?！　€(gè)股掘金：　　勁方醫(yī)藥-B(02595)：公司將獲納入港股通，預(yù)計(jì)GFH375治療結(jié)果將于國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議發(fā)布　　3月9日，勁方醫(yī)藥-B發(fā)布公告，依據(jù)上海證券交易所及深圳證券交易所分別發(fā)出的公告，公司自2026年3月9日起，將獲納入港股通(滬港通及深港通)可投資證券名單。自2026年3月9日起，公司還將同時(shí)獲恒生指數(shù)有限公司納入恒生綜合指數(shù)、恒生港股通指數(shù)、恒生創(chuàng)新藥指數(shù)等多個(gè)恒生指數(shù)系列成分股?！　〗?，勁方醫(yī)藥-B公告稱(chēng)，公司GFH375獲得國(guó)內(nèi)KRAS G12D抑制劑治療非小細(xì)胞肺癌的突破性療法認(rèn)定。值得關(guān)注的是，GFH375治療KRAS G12D突變型實(shí)體瘤及NSCLC的初步研究數(shù)據(jù)，曾在2025年登陸美國(guó)臨床腫瘤學(xué)會(huì)年會(huì)及世界肺癌大會(huì)的突破性研究摘要 (LBA)和現(xiàn)場(chǎng)口頭報(bào)告，GFH375治療NSCLC患者的新研究結(jié)果預(yù)計(jì)將在今年國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議發(fā)布?！　∥麂J(02507)：公司獲調(diào)入港股通標(biāo)的名單，未來(lái)或?qū)⒅攸c(diǎn)擴(kuò)充Vision Jet產(chǎn)能　　根據(jù)《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》的有關(guān)規(guī)定，港股通標(biāo)的證券名單發(fā)生調(diào)整并自2026年03月09日起生效。其中，西銳獲調(diào)入港股通標(biāo)的證券名單。浙商證券指出，2月Vision Jet G3新款發(fā)布，ASP進(jìn)一步提升，核心升級(jí)在于航電系統(tǒng)&機(jī)艙設(shè)計(jì)。該行認(rèn)為，后續(xù)西銳會(huì)重點(diǎn)擴(kuò)充Vision Jet產(chǎn)能，交付量釋放有望提速。SR活塞式系列交付良好，隨后26年有望通過(guò)擴(kuò)充銷(xiāo)售的方式增加訂單轉(zhuǎn)化?！　【鬯?06687)：獲納入港股通標(biāo)的名單，公司AI賦能深度場(chǎng)景應(yīng)用ERP系統(tǒng)　　3月6日晚，上海證券交易所、深圳證券交易所公告，聚水潭獲納入港股通標(biāo)的名單，自2026年3月9日生效。國(guó)泰海通指出，聚水潭AI賦能深度場(chǎng)景應(yīng)用ERP系統(tǒng)。該行認(rèn)為，電商領(lǐng)域從智能客服到訂單識(shí)別，從設(shè)計(jì)工作臺(tái)到客戶(hù)賦能，AI能力廣泛滲透于客服、商品、訂單、跨境等多元場(chǎng)景，聚水潭AI+ERP憑借數(shù)據(jù)、場(chǎng)景與信任構(gòu)筑深厚壁壘，已深度嵌入客戶(hù)的核心運(yùn)營(yíng)與決策體系?！　〗鹕皆?03896)：OpenClaw熱度提升，機(jī)構(gòu)指算力云服務(wù)是確定方向　　近期，OpenClaw熱度持續(xù)提升，當(dāng)前已成GitHub歷史上增速快的開(kāi)源軟件項(xiàng)目。值得關(guān)注的是，此前小米推出Xiaomimiclaw移動(dòng)端Agent，開(kāi)啟小范圍封測(cè)。招商證券認(rèn)為，算力云服務(wù)是確定方向，云廠提價(jià)背后的需求邏輯正在強(qiáng)化。開(kāi)源證券也表示，以Seedance2.0、OpenClaw為代表的應(yīng)用產(chǎn)品有望帶來(lái)算力需求的高增，同時(shí)國(guó)內(nèi)外云廠商相繼發(fā)布漲價(jià)函，進(jìn)一步反映下游算力需求的旺盛?！　」獯笞C券此前指出，全球AI算力需求強(qiáng)勁正重塑云服務(wù)行業(yè)邏輯。隨著AWS打破慣例率先提價(jià)，行業(yè)惡性?xún)r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)有望終結(jié)，盈利中樞與估值體系將迎來(lái)雙重修復(fù)。金山云作為小米生態(tài)內(nèi)核心云平臺(tái)，AI業(yè)務(wù)有望保持高速增長(zhǎng)，有望直接受益于行業(yè)景氣反轉(zhuǎn)與自身成長(zhǎng)加速。